一线亲历AWS 在 IAM、KMS、CloudTrail、PrivateLink 这套合规底座上沉淀了 15 年，企业采购流程已在 AWS 里跑了 10 年
一线亲历Bedrock 是市面上唯一同时托管 Claude 和 OpenAI 的云；Azure 只有 OpenAI，GCP 只有 Claude 和 Gemini
公开报道OpenAI 跟 AWS 签 1380 亿美金 / 8 年
公开报道4/27 微软发博客把 OpenAI 的 Azure 独家改为非独家；4/28 第二天 AWS Bedrock 就上线了 OpenAI 模型 + Codex + Managed Agents
AI 第一阶段囤算力，第二阶段在数合同
前提：成立的前提是那 5500 亿的长期合约真的按期兑现——**合同是承诺，RPO 兑现曲线才是结果**
剧本的主角悄悄换人了——模型公司在台前讲故事，5500 亿的 10 年合同签在它们身后的云上
前提：「模型公司估值膨胀 → GPU → 内存网络光模块电力」那条剧本到 2026 年基本已被定价完；新的一层是长期合约的可见现金流
CapEx 被骂的故事，和长期合约浮出水面的故事，是同一件事的两面
前提：这两条是同一批公开数据的两个时间线——大额 CapEx 是为了履行大额长期合约。**但作者明确拒绝由此推出「被错杀了所以现在便宜」**
2035-12-31 这批长期合约合计 5500 亿美金以上，横跨 2026 到 2035 年
**跨度 10 年意味着每个季度都有一段要兑现。** 看 RPO 增速、签约时长、客户集中度、预付款规模四项加在一起的走势